期货从业题库/单项选择题

假设买卖双方签订了一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，该股票组合的市场价值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，此时市场利率为6%，则该远期合约的理论价格为( )万港元。

  • A75.625
  • B76.12
  • C75.62
  • D76.125
参考答案： C
解题思路： 股票的持有成本有两个组成部分：一项是资金占用成本，这可以按照市场资金利率来度量；另一项则是持有期内可能得到的股票分红红利。前项减去后项，便可得到净持有成本。资金占用75万港元，相应的利息为750000× 6%×3÷12=11250(港元)，一个月后收到红利5000港元，再计剩余两个月的利息为5000× 6%2÷12=50(港元)，本利和共计为5050港元。净持有成本=112505050=6200(港元)。该远期合约的理论价格750000+6200=756200(港元)，即75．62万港元。>>>立即刷题
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