期货从业题库/单项选择题

某交易所的9月份大豆合约的价格是2000元/吨 ,11月份大豆合约的价格是1950元/吨。如果某投机者采用能市套利策略(不考虑佣金因素),则下列选项中可使该投机者获利最大的是( )。

  • A9月份大豆合约的价格保持不变,11月份大豆合约的价格涨至2050元/吨
  • B9月份大豆合约的价格涨至2100元/吨,11月份大豆合约的价格保持不变
  • C9月份大豆合约的价格跌至1900元/吨,11月份大豆合约的价格涨至1990元/吨
  • D9月份大豆合约的价格涨至2010元/吨,11月份大豆合约的价格涨至2150元/吨
参考答案: D
解题思路: 此题远期期货合约价格小于近期期货合约价格,属于在反向市场上进行熊市套利,所以价差缩小时盈利。价差缩小得越多,盈利越多开始时的价差=2000-1950=50元/吨 :
A选项:价差=2000-2050=-50元/吨 , 价卷缩小100元/吨 ;
B选项:价差=2100-1950=150元/吨 , 价差扩大100元/吨 ;
C选项:价差=1900-1990 = -90元/吨 , 价差缩小140元/吨;
D选项:价差=2010-2150=-140元/吨 , 价差缩小190元/吨 ;
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