私募投资基金知识点之模式的组织架构和特点

一、公司制私募基金模式的组织架构

公司制私募基金是股份投资公司的一种形式，公司由具有共同投资目标的股东组成，并设有最高权力机关股东大会、执行机关董事会和监督机关监事会。通过对三大机关进行相应的权利配置和制衡，使公司尽最大的努力为股东的利益服务。

公司制私募基金有完整的公司架构，运作比较正式和规范。公司制基金架构为：首先由投资者(以有限公司形式设立的，人数不得超过50人;以股份有限公司形式成立的，人数不得超过200人)进行资金注入，成立投资公司(有限责任公司或股份有限公司);各投资者按出资比例或所持股份成为公司股东;由公司董事会选择和监督基金管理人(具有投资决策权);由投资公司向不同的投资项目进行投资(包括股权投资)。

二、公司制私募基金什么特点

首先，公司制本身是法人主体，建立公司制私募股权投资能建立一个完善的法人治理结构。

其次，公司制私募股权投资能建立有效的激励机制。特别是按照现行的税收管理办法，有一个间接的税收优惠，公司制基金本身可以抵扣基金的所有收益，包括20%的业绩报酬都可以用作抵扣。

第三，目前我国的鼓励政策都是按公司制设立的，对于信托制、合伙制来说，优惠政策很难操作。

第四，设立公司制私募股权投资能够获得充分的法律保护。比如，作为一个投资公司的股东，可以通过股东大会形式参与一些重大决策。

第五，公司制私募股权投资的股权转让不会影响另外的股东。因此，公司制股东要退出比较容易，而合伙企业不是一个独立法人实体，任何一个退股或者转让，整个合伙协议要重新签订，要再重新登记，比较繁琐。

第六、公司制私募股权投资基金可以无期限做下去，而合伙制私募股权投资需合伙人之间重新签订协议。