备考9月基金从业：证券投资基金习题及答案解析（6）
1.( )没有到期期限，无须归还股本，每年有一笔固定的股息，可一般情况下没有表决权。
A.优先股
B.普通股
C.存托凭证
D.债券
2.下列投资风险中，属于系统性风险的是( )。
A.财务风险
B.信用风险
C.购买力风险
D.经营风险
3.下列关于存托凭证的说法不正确的是( )。
A.每张存托凭证一般代表一股股票
B.存托凭证起源于20世纪20年代的美国证券市场
C.发行存托凭证可以扩大市场容量，增强筹资能力
D.ADR是流通量最大的存托凭证
4.在其他条件都相同的情况下，股票投资者对那些风险更高的公司出价更( )，要求的期望收益率更( )。
A.低;低
B.高;高
C.低;高
D.高;低
5.下列属于权证基本要素的是( )。
Ⅰ.权证类别
Ⅱ.标的资产
Ⅲ.赎回条款
Ⅳ.回售条款
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
备考9月基金从业：证券投资基金习题及答案解析（6）：答案及解析
1-5题：ACACA
1.答案：A
解析： 优先股没有到期期限，无须归还股本，每年有一笔固定的股息，相当于永久年金(没有到期期限)的债券，但其股息一般比债券利息要高一些。优先股一般情况下不享有表决权。实际上，优先股是股东以不享有表决权为代价而换取的对公司盈利和剩余财产的优先分配权。
2.答案：C
解析： 系统性因素一般为宏观层面的因素，主要包含政治因素、宏观经济因素、法律因素以及某些不可抗力因素。系统性风险的存在是由于系统性因素能够通过多种作用机制同时对市场上大多数资产的价格或收益造成同向影响。C项，购买力是宏观经济因素，购买力风险属于系统性风险;A、B、D三项属于非系统性风险。
3.答案：A
解析： 每张存托凭证一般代表不止一股而是许多股股票，A项不正确。存托凭证是指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证，起源于20世纪20年代的美国证券市场，存托凭证一般代表外国公司股票。对发行人来说，发行存托凭证可以扩大市场容量，增强筹资能力;对于投资者来说，购买存托凭证可以规避跨国投资的风险(如汇率风险)。美国存托凭证(American depository receipts，ADRs)是以美元计价且在美国证券市场上交易的存托凭证。ADR是最主要的存托凭证，其流通量最大。
4.答案：C
解析： 权益类证券的收益率一般高于固定收益类证券(如债券);在其他条件都相同的情况下，股票投资者对那些风险更高的公司出价更低，要求的期望收益率更高。
5.答案：A
解析：权证的基本要素包括：权证类别;标的资产;存续时间;行权价格;行权结算方式;行权比例。赎回条款和回售条款不属于权证基本要素。
