2017年基金从业资格考试《基础知识》知识点：投资债券风险

2017年基金从业资格考试《基础知识》知识点：投资债券风险

一、知识点

1.信用风险(违约风险)

(1)债券发行人未按照契约的规定支付债券的本金和利息，给债券投资者带来损失的可能性，即使未真正地违约，持有人仍可能因信用风险而遭受损失。

(2)独立信用评级机构发布的信用评级是反映债券违约风险的重要指标，分成投资级和投机级。

2.利率风险

(1)利率变动引起债券价格波动的风险，债券的价格与利率呈反向变动关系。

(2)利率上升时，债券价格下降;利率下降时，债券价格上升。

3.通胀风险

随着通胀使得物价上涨，持有者获得的利息和本金的购买力下降。

4.流动性风险

(1)未到期债券的持有者只能以明显低于市值的价格变现债券形成的投资风险。

(2)交易不活跃的债券通常有较大的流动性风险。

5.再投资风险

市场利率下行时，附息债券收回的利息或者提前于到期日收回的本金只能以低于原债券到期收益率的利率水平再投资于相同属性的债券而产生的风险。

6.提前赎回风险(回购风险)

债券发行者在债券到期日前赎回有提前赎回条款的债券所带来的风险。

在风险程度上，按照理论推测和以往的投资实践，证券投资中风险最大的是(　　)。

A.基金投资

B.债券投资

C.股票投资

D.国债投资

参考答案：C

解题思路：

通常情况下，股票价格的波动性较大，是一种高风险、高收益的投资品种;债券可以给投资者带来较为确定的利息收入，波动性也较股票要小，是一种低风险、低收益的投资品种;基金投资于众多金融工具或产品，能有效分散风险，是一种风险相对适中、收益相对稳健的投资品种。

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