2017年基金从业资格考试《基础知识》知识点：衍生工具分类

2017年基金从业资格考试《基础知识》知识点：衍生工具分类

一、知识点：衍生工具按合约特点分类

1.远期合约：指交易双方约定在未来的某一确定的时间，按约定的价格买入或卖出一定数量的某种合约标的资产的合约。

远期合约是非标准化的合约，即它不在交易所交易，而是交易双方通过谈判后签署的。

2.期货合约：指交易双方签署的在未来某个确定的时间按确定的价格买入或卖出某项合约标的资产的合约。相对远期合约而言，期货合约是标准化合约。

3.期权合约：又称作选择权合约，是指赋予期权买方在规定期限内按双方约定的价格买入或卖出一定数量的某种金融资产的权利的合同。

4.互换合约：指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种合约标的资产的合约。

5.结构化金融衍生工具：也称为“结构化产品”，通过基础衍生工具的相互结合或者与基础金融工具相结合开发和设计出更多具有复杂特性的金融衍生工具。

二、练习题

按照衍生工具的产品形态分类，衍生工具可分为(　　)。

A.独立衍生工具和嵌入式衍生工具

B.货币衍生工具和利率衍生工具

C.股权类产品的衍生工具和商品衍生工具

D.信用衍生工具和其他衍生工具

参考答案：A

解题思路：

按照衍生工具的产品形态分类，衍生工具可以分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具。独立衍生工具指本身即为独立存在的金融合约，例如期权合约、期货合约或互换合约等。嵌入式衍生工具指嵌入非衍生合约(简称主合约)中的衍生工具，该衍生工具使主合约的部分或全部现金流量将按照特定变量的变动而发生调整。BCD三项为按衍生工具合约标的资产分类。

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