2017年基金从业资格考试《基础知识》知识点:远期合约的定价

发布于 2017-09-14 17:03  编辑:昕昕
0

2017年基金从业资格考试《基础知识》知识点:远期合约的定价

 

一、知识点:远期合约的定价

1.远期价格F:远期市场为当前交易的一个远期合约而提供的交割价格,是理论价格,如果与实际价格不相等,就会出现套利机会

(1)F=SerT,S为现货价格,r为无风险利率,T为现在至到期日的时间

(2)使得远期合约的当前价值为零,与标的的现货价格紧密相关

2.交割价格F0:远期合约在实际交易中形成的实际价格

3.套利机会

(1)若F0>F,通过买入标的资产现货、卖出远期并等待交割来获取无风险利润,从而促使现货价格上升,交割价格下降,直至套利机会消失

(2)若F0

最终,达到F0=F

 

基金从业资格证考试基础知识.jpg

 

二、练习题

关于期货合约和远期合约的比较,下列叙述不正确的是(  )。

A.期货合约在交易所交易,远期合约通常在场外交易

B.期货合约实物交割比例非常低,远期合约实物交割比例非常高

C.期货合约和远期合约都有杠杆效应

D.期货合约是标准化合约,远期合约是非标准化合约

参考答案:C

解题思路:

C项,期货合约通常用保证金交易,因此有明显的杠杆,而远期合约通常没有杠杆效应。

 

 

更多基金从资格证考试报考条件、考试时间和历年真题在这里>>>基金从业资格证考试

想考试拿高分? 考无忧助你考试无忧>>>专家推荐在线考题

 

本文网址:http://www.k51.com.cn/info/jjcyzgks/1709/1411142.html
选择分享到: