2017年基金从业资格考试《基础知识》知识点：期权合约的价值

2017年基金从业资格考试《基础知识》知识点：期权合约的价值

一、知识点：期权合约的价值

1.期权买卖双方是零和博弈，买方的盈亏和卖方的盈亏正好相反。看涨期权买方的亏损是有限的，其最大亏损额为期权价格，而盈利可能是无限大的。看涨期权卖方的盈利是有限的，其最大盈利为期权价格，而亏损可能是无限大的。

2.看跌期权的卖方的盈利和买方的亏损是有限的。

二、练习题

下列关于期权合约的价值的说法有误的是(　　)。

A.一份期权合约的价值等于其内在价值与时间价值之和

B.期权的内在价值等于资产的市场价格与执行价格之间的差额

C.期权的时间价值是一种隐含价值

D.期权的时间价值只与期权的到期时间有关

参考答案：D

解题思路：

D项，期权的时间价值是指在期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值。它不仅与期权到期时间有关，也与期权标的资产价格波动情况有关。

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