2017年基金从业资格考试《基础知识》知识点：风险分散化

2017年基金从业资格考试《基础知识》知识点：风险分散化

一、知识点：风险分散化

(1)对于风险各不相同的投资工具，投资者可以通过分散化投资来降低投资风险

(2)投资组合可以降低非系统性风险、收益也较为稳定;D项，股票型基金的平均收益高于债券型基金，原因在于股票型基金的风险较高。

二、练习题

关于风险分散化，以下说法错误的是(　　)。

A.若两种资产的收益具有相反的波动规律，则两种资产组合后的风险降低

B.资产收益中的系统风险无法通过组合进行分散

C.资产收益中的非系统风险无法通过组合进行分散

D.若两种资产的收益具有同样的波动规律，则不允许卖空情况下，投资者无法利用这样的两种资产构建出预期收益率相同而风险更低的投资组合

参考答案：C

解题思路：

C项，非系统性风险是可以通过分散化投资来降低的风险。当投资组合中包含的资产数量增加时，每个资产在其中所占比重下降，则个别因素对整个投资组合收益率的影响程度就降低了，并且有可能被其他特别因素的影响所抵消。

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