真题考点：2018中级会计《财务管理》随机模型

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思路：企业可以根据历史经验和现实需要，测算出一个现金持有量的控制范围，即制定出现金持有量的上限和下限，将现金量控制在上下限之内。当现金量达到控制上限(H)时，用现金购入有价证券，使现金持有量下降到(R)。当现金量降到控制下限(L)时，则抛售有价证券换回现金，使现金持有量回升到(R)。若现金量在控制的上下限之内，便不必进行现金与有价证券的转换，保持它们各自的现有存量。

公式：

式中：b——证券转换为现金或现金转换为证券的成本;

δ——公司每日现金流变动的标准差;

i——以日为基础计算的现金机会成本。

最高控制线H的计算公式为：H=3R-2L

适用对象：现金流入、流出不稳定情况下确定现金最优持有量。

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