证券从业考试《金融市场基础知识》真题及参考答案：第六章第二节
选择题：
1、在计算VaR的各种方法中，( )可涵盖非线性头寸的价格风险和波动性风险。[2014年9月真题]
A.德尔塔一正态分布法
B.完全模拟法
C.蒙特卡罗模拟法
D.局部估值法
参考答案：C
参考解析：蒙特卡罗模拟法的优点是：①可涵盖非线性资产头寸的价格风险、波动性风险，甚至可以计算信用风险;②可处理时间变异的变量、厚尾、不对称等非正态分布和极端状况等特殊情景。
2、VaR方法是20世纪80年代由( )的风险管理人员开发出来的。[2014年6月真题]
A.长期资本管理公司(LTCM)
B.美林证券
C.JP摩根
D.信孚银行
参考答案：C
参考解析： 美国摩根公司的风险管理人员为满足当时总裁Weatherstone每天提交“4?15报告”的要求，开发了风险测量方法——VaR方法。
3、在某一特定时期内，如果某交易员的初始投资资产为100万，其投资收益率为20%，且投资组合的VaR值为80万元，那么其经风险调整后的资本收益(RAROC)为( )。[2014年6月真题]
A.25%
B.20%
C.50%
D.40%
参考答案：A
参考解析： 通常采用的业绩评价指标为经风险调整后的资本收益(RAROC)，计算如下：RAROC=收益/VaR值=100×20%÷80=25%。
组合型选择题：
1、风险管理的过程包括( )。[2015年11月真题]
Ⅰ.金融风险的度量
Ⅱ.金融风险管理方案的实施和评价
Ⅲ.风险报告
Ⅳ.风险管理的评估
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
参考解析：根据金融风险管理过程中各项任务的基本性质，将整个金融风险管理分为六个阶段，除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四项外，还有风险管理对策的选择和实施方案的设计以及风险确认和审计。
组合型选择题：
1、风险管理与控制的核心包括( )。[2015年11月真题]
Ⅰ.风险限额的确定
Ⅱ.风险限额的分配
Ⅲ.风险监控
Ⅳ.风险的消除
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
参考解析： 风险管理与控制的核心包括风险的计量、风险限额的确定与分配、风险监控。
2、对冲机制是指交易者利用期货合约标准化的特征，在开仓和平仓的时候分别做两笔( )相同但方向相反的交易，并且不进行实物交割，而是以结清差价的方式结束交易的独特交易机制。[2015年11月真题]
Ⅰ.品种
Ⅱ.数量
Ⅲ.价格
Ⅳ.期限
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：D
参考解析： 风险对冲必须遵守下列四项操作原则：①交易方向相反原则;②商品种类相同或相近原则;③数量相等或相近原则;④月份相同或相近原则。
