为了帮助大家顺利通过考试,考无忧小编请大家开始认真的做题,这是专门为您整理的一部分证券分析师试题。
1.跨期套利又被称为( )。
A.期现套利
B.市场内价差套利
C.市场间价差套利
D.跨品种价差套利
2.在股指期货套期保值中,通常采用( )方法。
A.动态套期保值策略
B.交叉套期保值交易
C.主动套期保值交易
D.被动套期保值交易
3.针对股票分红,在股票分红期间持有该股票,同时卖出股指期货合约就构成一个( )策略。
A.期现套利
B.跨市套利
C.Alpha套利
D.跨品种价差套利
4.计算VaR的主要方法中,可以捕捉到市场中各种风险的是( )。
A.德尔塔—正态分布法
B.历史模拟法
C.蒙特卡罗模拟法
D.线性回归模拟法
5.当到期收益率降低某一数值时,价格的增加值大于当收益率增加时价格的降低值,这种特性被称为债券收益率曲线的( )。
A.凸性
B.凹性
C.久期
D.弹性
1.B
[解析]市场内价差套利是指在同一个交易所内利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的套利,所以又被称为跨期套利。
2.B
[解析]在期货市场上并不一定存在与需要保值的现货品种一致的品种,人们会在期货市场上寻找与现货在功能上比较相近的品质以其作为替代品进行套期保值,这一方法被称为“交叉套期保值交易”。对股指期货而言,由于交易的股指是由特定的股票构成的,大多数套期保值者持有的股票并不与指数结构一致。因此在股指期货套期保值中,通常采用“交叉套期保值交易”方法。
3.C
[解析]Alpha套利又称“事件套利”,是利用市场中的一些“事件”,如利用成分股特别是权重大的股票停牌、除权、涨跌停板、分红、摘牌、股本变动、停市、上市公司股改、成分股调整、并购重组和封闭式基金封转开等事件,使股票(组合)和指数产生异动,以产生超额收益。可以借助这些事件机会,利用金融模型分红事件的影响方向及力度,寻找套利机会。
4.B
[解析]历史模拟法的核心在于根据市场因子的历史样本变化模拟证券组合的未来损益分布,利用分位数给出一定置信度下的VaR估计。因此,历史模拟法可以较好地处理非线性、市场大幅波动等情况,可以捕捉各种风险。
5.A
[解析]采用久期方法对债券价格利率风险的敏感性进行测量实际上是考虑了价格与收益率之间的线性关系,然而,价格变化与收益率之间不是线性的,而是一种凸性的关系。
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