2017年银行从业资格考试初级《公司信贷》预测题4
一、单项选择题
1.()是指某一行业内企业的固定成本和可变成本之间的比例。
A.财务报表结构
B.成本结构
C.经营杠杆
D.盈亏平衡点
2.A银行2008年因实行全球化战略，斥资5亿元进入美国信贷市场，2009年3月18日，美联储宣布增购抵押债券、机构债券与长期国债，导致美元大幅贬值，如按新汇率换算，A银行投资美国资产缩水到4.8亿元，A银行所遭遇的风险属于()。
A.利率风险
B.汇率风险
C.社会风险
D.清算风险
3.信贷经营中，对区域风险影响最大、最直接的因素为()。
A.区域自然条件
B.区域市场化程度与法制框架
C.区域产业结构
D.区域经济发展水平
4.一般来说，新兴产业在发展期收益()，风险()。
A.低;小
B.低;大
C.高;大
D.高;小
5.下列关于衡量区域信贷资产质量的内部指标，说法正确的是()。
A.利息实收率主要用于衡量目标区域盈利能力
B.信贷余额扩张系数过大或过小都可能导致信贷风险上升
C.不良率变幅大于1时，表明区域风险下降;小于1时，表明区域风险上升
D.信贷资产相对不良率为正时，说明目标区域信贷风险高于银行一般水平
6.根据波特五力模型，一个行业的()时，该行业风险较小。
A.进入壁垒高
B.替代品威胁大
C.买卖方议价能力强
D.现有竞争者的竞争能力强
7.在行业发展的四阶段模型中，“行业动荡期”一般会出现在()。
A.启动阶段
B.成长阶段
C.成熟阶段
D.衰退阶段
8.2009年，美国的B银行有资产2000万美元，负债5000万美元，均为浮动利率型，后因市场利率上升3个百分点，导致该银行资产收益增加60万美元(3%×2000)、负债支付增加150万美元(3%×5000)，从而银行利润减少了90万美元(60一150)，此时B银行遭遇的是()，属于()。
A.汇率风险;国别风险
B.经济风险;区域风险
C.利率风险;国别风险
D.清算风险;市场风险
9.银行在进行跨国贷款风险管理之前，一个关键的问题是()。
A.对国别风险进行细分
B.对国别风险每个子风险进行明确
C.深入细致地研究每一种风险、
D.根据银行自身国际贷款的规模和特征度量国别风险敞口
10.在经济周期经过顶峰后，企业出现突如其来的销售增长下滑，这时()。
A.企业需要增加存货来增加资产持有
B.即使出现了经济衰退，企业的信用度也不会下滑
C.离最终的经济停滞甚至经济下滑还有很长一段时间
D.信贷人员应等到经济出现负增长时才开始应对信贷风险
二、多项选择题
1.进入壁垒()。
A.是行业内既存企业对于潜在企业和刚刚进入这个行业的新企业所具有的某种优势
B.是想进入或者刚刚进入某个行业的企业与既存企业竞争时可能遇到的种种不利因素
C.是打算进入某一行业的企业所必须承担的一种额外成本
D.影响该行业市场垄断和竞争关系
E.都是长期的、可持续的
2.下列关于经济周期对行业风险的影响的说法，正确的有()。
A.生产必需品的行业不受经济周期的影响
B.经济周期敏感性越高的行业，其风险度通常越高
C.周期性行业在经济的衰退阶段会出现信贷风险的增加
D.较严重的衰退或萧条阶段可能造成大量企业破产
E.“反周期性行业”在经济衰退阶段的业务好于扩张阶段
3.下列关于盈亏平衡点的说法，正确的有()。
A.盈亏平衡点是某一企业销售收入与成本费用相等的那一点
B.当销售收入在盈亏平衡点以上时，企业要承受损失
C.高经营杠杆行业中的企业的盈亏平衡点普遍较高
D.盈亏平衡点越高，影响盈利水平的风险越小
E.盟亏平衡点较低，销售下滑对利润的影响通常也相对较小
4.下列关于替代品的说法，正确的有()。
A.替代品可能来自于海外市场
B.某行业的替代品对需求和价格的影响越强，行业的风险就越小
C.来自于其他行业的替代品的竞争不利会影响价格，还会影响到消费者偏好
D.消费者购买来自于另一行业的替代品的“品牌转换成本”越低，行业的风险就越大E.替代品的潜在威胁对行业销售和利润的影响在波特五力分析法里有所反映
5.成长阶段的企业()。
A.代表着最低的风险
B.现金和资本需求非常大
C.可能出现偿付问题
D.产品已实现标准化并被大众所接受
E.成功率最高
6.成熟阶段行业的销售、利润和现金流的特点包括()。
A.产品价格继续下跌，销售额增长速度开始放缓
B.产品更多地倾向于特定的细分市场，产品推广成为影响销售的最主要因素
C.利润在这一阶段达到最大化
D.资产增长加快
E.营业利润创造连续而稳定的现金增值
7.下列关于启动阶段行业的说法，正确的有()。
A.企业管理者一般都缺乏行业经验
B.资金应当主要来自商业银行
C.由于价格比较高，导致销售量很小
D.销售量低而成本相对很高
E.现金流为正值
8.下列关于新进入者进入壁垒的说法，正确的有()。
A.竞争性进入威胁的严重程度取决于两方面的因素：进入新领域的障碍大小与预期现有企业对于进入者的反映情况
B.进入障碍主要包括规模经济、产品差异、资本需要、转换成本、销售渠道开拓、政府行为与政策、不受规模支配的成本劣势、自然资源、地理环境等方面
C.进入障碍都可以很容易地通过复制或仿造来突破
D.预期现有企业对进入者的反映情况主要取决于有关厂商的财力情况、报复记录、固定资产规模、行业增长速度等
E.新企业进入一个行业的可能性大小，取决于进入者主观估计进入所能带来的潜在利益、所需花费的代价与所要承担的风险这三者的相对大小情况
9.根据竞争与垄断关系的不同，市场通常可分为()等几种类型。
A.完全竞争
B.垄断竞争
C.竞争垄断
D.寡头垄断
E.完全垄断
10.制约行业的内部因素包括()。
A.国民经济
B.生产经营管理水平
C.现金流量和资金成本
D.产业发展周期
E.产业链位置
三、判断题
1.新进入者是否进入一个行业取决于他对进入行业花费的成本、收益及潜在收益的主观评价。()
2.低经营杠杆企业一般对销售量比较敏感，其信用风险也相对较高。()
3.行业风险评估表采用的是行业风险分析框架，将所有风险分为7类，每类包含低、中、高3个级别。()
4.一般来说，行业内竞争程度在行业发展阶段后期、在经济周期达到高点时，竞争程度较大。()
5.在行业成熟度划分的4个不同阶段，只有在成长期和成熟期银行有贷款机会。()
6.在区域风险分析当中，银行必须重视对区域政府行为的分析，重视对区域产业政策合理性的判断。()
7.区域风险一般由区域自然条件、社会条件等导致，因而只需从外部因素分析区域风险即可。()
8.受政策法规影响较大的企业，其风险较小。()
9.盈亏平衡点的高低与企业的经营杠杆无关。()
10.若某行业几乎所有成本都是变动成本，在达到收支平衡点后，销售每增加一个单位，营业利润就会增加几乎相同的单位。()
11.一个行业的成熟期有可能持续几年甚至几十年，然后它会慢慢衰退;也有可能由于科学技术、消费者需求、产品成本等出现较大改变而重新复苏。()
12.行业成熟度模型中的四阶段模型认为行业发展的四个阶段是启动阶段、初级阶段、成长阶段、成熟阶段。()
13.如果买方拥有讨价还价能力，则购买者可以影响供方行业中现有企业的盈利能力。()
14.行业壁垒是指新企业在进入该行业时所遇到的有利因素。()
15.行业风险是指由于一些不确定因素的存在，导致对某行业生产、经营、投资或授信后偏离预期结果而造成损失的可能性。()
17.采用世界市场研究中心的方法计算国别风险时，分值越小风险越高。()
18.用PRS集团的计算方法计算国别风险时，如果分值在0～50分之间，则说明风险非常高。()
20.行业风险管理运用相关指标和数学模型等多个方面的风险因素，全面反映行业的周期性风险、成长性风险、产业关联度风险、市场集中度风险、行业壁垒风险、宏观政策风险。()
2017年银行从业资格考试初级《公司信贷》预测题4答案和解析
一、单项选择题
(1):B 成本结构指的是某一行业内企业的固定成本和可变成本之间的比例。同一行业中的企业资金周转周期非常相似，所以它们的财务报表结构和成本结构也较为相似。
(2):B 银行资产缩水主要是因美元汇率下降所致，因而属于国别风险中的汇率风险。
(3):D 对信贷经营来说，经济发展水平是对区域风险影响最大、最直接的因素。一般情况下，经济发展水平越高，区域信贷风险越低。
(4):C 新兴产业在发展期收益高，但风险大。如果技术不成熟，投资失败的可能性就很大;投入产出不成比例，则企业的经营性现金流难以覆盖偿还贷款的需要。
(5):B A选项利息实收率主要用于衡量目标区域信贷资产收益实现的情况，本质上考察的是信贷资产的安全性，而不是盈利能力。B选项信贷余额扩张系数主要反映目标区域信贷资产增长速度，该指标若过大，说明区域信贷增长速度过快，区域信贷风险会上升;反之，该指标若过小甚至为负数，则意味着区域信贷增长相对缓慢或正在萎缩，区域风险也会上升，因而该指标过大或过小都不好。C选项不良率变幅反映某区域不良贷款的变化趋势，若该指标为负，说明资产质量上升，区域风险下降;反之说明资产质量下降，区域风险上升。D选项信贷资产相对不良率反映某区域信贷资产质量在银行系统中所处的相对位置，一般当该指标大于1时，表明区域风险高于银行一般水平。
(6):A 根据波特五力模型，一个行业的进入壁垒越高、替代品威胁越小、买卖方议价能力越弱、现有竞争者的竞争能力越弱，行业风险越小。
(7):B 在成长阶段的末期，行业中也许会出现一个短暂的“行业动荡期”。出现这种情况的原因是：很多企业可能无法拥有足够的市场占有率或产品不被接受;也有可能是因为没有实现规模经济及生产效率提高，从而无法获得足够的利润。
(8):C 银行利润的减少由利率上升导致，因而属于利率风险。利率风险属于国别风险。
(9):D 虽然有效管理国际贷款资产风险是银行风险管理的一项重要内容，但由于不同银行间规模大小不同、跨国经营程度以及内部风险控制水平都存在较大差异，因此如何根据银行自身国际贷款规模和特征度量国别风险敞口就成为了一个关键的问题。
(10):C A选项在经济周期经过顶峰后，突如其来的销售增长下滑将会导致企业存货上升和价格下降，这时企业需要降低多余的存货来增加现金流入;B选项即使在经济周期中，经济衰退的幅度较小，不会出现经济萧条，企业的信用度也会大幅下滑;D选项在经济增长停滞甚至出现负增长的时候，信贷人员才开始重视信贷风险，通常难以挽回信贷损失。
二、多项选择题
(1):A,B,C,D进入壁垒是指行业内既存企业对于潜在企业和刚刚进入这个行业的新企业所具有的某种优势。换言之，是指想进入或者刚刚进入这个行业的企业与既存企业竞争时可能遇到的种种不利因素。故A、B选项符合题意。进入壁垒可以理解为打算进入某一行业的企业所必须承担的一种额外生产成本。故C选项符合题意。进入壁垒的高低是影响该行业市场垄断和竞争关系的一个重要因素。故D选项符合题意。虽然进入壁垒高低是评估行业风险的主要因素，但是进入壁垒的性质和可持续性也不应当被忽略。例如，必要资本量是长期性的进入壁垒;而专利权和版权有可能仅仅是临时的，技术革新有可能减小甚至完全消除专利权和版权所带来的壁垒。由此可见，不同进入壁垒的性质和可持续性不同。故E选项不符合题意。
(2):B,C,D,E非周期性行业生产出的产品和服务通常为必需品。但并不是所有生产必需品的行业都是非周期性的，它们中的大多数还是会不同程度地受到经济周期的影响。故A选项说法不正确。风险度最高的行业对经济周期敏感度最高，经济萧条或者长期的衰退会造成此行业的大量企业破产;风险度低的行业通常受到经济周期的影响很小。故B选项说法正确。周期性行业的现金流在衰退阶段会不可避免地出现下滑，从而增加信贷风险，故C选项说法正确。在较为严重的经济衰退或者经济萧条阶段，相对较弱的企业最终会破产而退出市场，故D一选项说法正确。“反周期性行业”在经济衰退阶段的业务反而比扩张阶段好，故E选项说法正确。
(3):A,C,E盈亏平衡点是某一企业销售收入与成本费用相等的那一点，故A选项说法正确。当销售收入在盈亏平衡点以下时，企业将要承受损失;在盈亏平衡点以上时，企业创造利润，故B选项说法不正确。盈亏平衡点与经营杠杆有着直接的联系，高经营杠杆行业中的企业需要达到较高水平的销售收入来抵消较高的固定成本，这些企业的盈亏平衡点普遍也较高，故C选项说法正确。如果盈亏平衡点较高，很小的销售下滑便有可能会导致较大的利润下滑，反过来说，盈亏平衡点越低，影响盈利水平的风险越小，故D选项说法不正确，E选项说法正确。
(4):A,C,D,E代品指的是来自于其他行业或者海外市场的产品，故A选项说法正确。替代产品或者服务对需求和价格的影响越强，风险就越高，故B选项说法不正确。来自于其他行业中的替代品不仅仅会影响价格，还会影响到消费者偏好，故C选项说法正确。当消费者购买来自于另一行业的替代产品或者服务的“品牌转换成本”越低，替代品对这个行业未来利润的威胁就越大，从而行业风险也就越大，故D选项说法正确。替代品的潜在威胁对行业的销售和利润的影响也在波特五力分析法中有所反映，故E选项说法正确。
(5):B,C成熟期的行业代表着最低的风险，成长阶段的企业代表中等程度的风险，故A选项不符合题意。成长阶段拥有所有阶段中最大的机会，因为现金和资本需求非常大，故B选项符合题意。在成长阶段，连续不断的销售增长和产品开发将会导致负的并且不稳定的经营现金流，从而引发偿付风险，故C选项符合题意。成熟期(而非成长阶段)企业的产品已实现标准化并且被大众所接受，故D选项不符合题意。成熟期的行业成功率相对较高，而成长期的很多企业会失败，或者无法承受竞争压力而选择退出，故E选项不符合题意。
(6):A,B,C,E成熟阶段行业的销售、利润和现金流分别有以下特点：(1)销售方面，产品价格继续下跌，销售额增长速度开始放缓，产品更多地倾向于特定的细分市场，产品推广成为影响销售的最主要因素;(2)利润方面，由于销售的持续上升加上成本控制，这一阶段利润达到最大化;(3)现金流方面，资产增长放缓，营业利润创造连续而稳定的现金增值，现金流最终变为正值。故A、B、C、E选项符合题意，D选项不符合题意。
(7):A,C,D因为行业相对较新，企业管理者一般都缺乏行业经验。故A选项说法正确。由于启动阶段的企业将来获得成功的几率很难估算，所以这一阶段的资金应当主要来自于企业所有者或者风险投资者，而不应该是来自商业银行。故B选项说法不正确。启动阶段行业的销售、利润和现金流分别有以下特点：(1)销售方面，由于价格比较高，故销售量很小;(2)利润方面，因为销售量低而成本相对很高，故利润为负值;(3)现金流方面，低销售、高投资和快速的资本成长需求造成现金流也为负值。故C、D选项说法正确，E选项说法不正确。
(8):A,B,D,E竞争性进入威胁的严重程度取决于两方面的因素：进入新领域的障碍大小与预期现有企业对于进入者的反映情况。故A选项说法正确。进入障碍包括规模经济、产品差异、资本需要、转换成本、销售渠道开拓、政府行为与政策、不受规模支配的成本劣势、自然资源、地理环境等方面，其中有些障碍是很难借助复制或仿造的方式来突破的。故B选项说法正确，C选项说法不正确。预期现有企业对进入者的反映情况主要取决于有关厂商的财力情况、报复记录、固定资产规模、行业增长速度等。故D选项说法正确。
总之，新企业进入一个行业的可能性大小，取决于进入者主观估计进入所能带来的潜在利益、所需花费的代价与所要承担的风险这三者的相对大小情况。故E选项说法正确。
(9):A,B,D,E根据竞争与垄断关系的不同，市场通常可分为完全竞争、垄断竞争、寡头垄断和完全垄断四种不同类型。故A、B、D、E选项符合题意，C选项不符合题意。
(10):B,C,D行业是组成国民经济的基本元素，它会受到企业自身规模效益、生产经营管理水平、现金流量和资金成本以及产业发展周期和市场需求等行业内部因素的制约。故B、C、D选项符合题意。国民经济、产业链位置属于影响行业的外部因素，故A、E选项不符合题意。
三、判断题
(1):0新企业进入一个行业的可能性大小，取决于进入者主观估计进入所能带来的潜在利益、所需花费的代价与所要承担的风险这三者的相对大小情况。
(2):0低经营杠杆行业的变动成本占较高比例，在经济恶化或者销售量降低的情况下，这些行业可以较快和较容易地减少变动成本，以保证盈利水平。但是，在经济增长、销售上升时，低经营杠杆行业的增长速度要比高经营杠杆行业的增长速度缓慢得多。
(3):0行业风险评估表采用的是行业风险分析框架风险分类，将所有风险分为7类，每类又分10个级别，而非3个级别。
(4):0一般来说，在行业发展阶段的后期、经济周期达到低点时，行业内的竞争程度会加大。在行业发展的后期，大量的企业开始进入此行业分享利润，此时市场会逐渐达到饱和并开始出现生产能力过剩，价格战争爆发，竞手趋向白热化。而在经济周期达到低点时，企业间的竞争程度也将达到最大，此时行业内竞争程度最大。尤其是在经营杠杆较高的行业，这一情况更为严重。
(5):0在行业成熟度划分的四个阶段中，银行在各阶段均有贷款机会，但不同阶段的借款条件和风险程度区别很大，如行业的启动阶段就很难找到安全的贷款机会。
(6):1由于在当前和未来相当长时间内，政府投资仍在经济发展中起着关键作用。地方政府拥有大量资源，其经济行为对金融运行的影响非常明显，因此必须重视对其行为分析和区域产业政策合理性的判断。
(7):0区域风险是指受特定区域的自然、社会、经济、文化和银行管理水平的影响所致的风险，对其分析不仅要从外部因素进行，还须兼顾内部因素，因为银行对：区域信贷内部管理若不当，也可能导致区域风险发生。
(8):0贷款企业受政策法规的影响程度决定了风险水平，企业受政策法规的影响越大，风险就越大。
(9):0盈亏平衡点与经营杠杆有着直接的联系，高经营杠杆行业中的企业需要达到较高水平的销售收入来抵消较高的固定成本，这些企业的盈亏平衡点普遍也较高。
(10):0若某一行业几乎所有成本都是固定成本，经营杠杆相对也会较高。在达到收支平衡点后，销售每增加一个单位，营业利润就会增加几乎相同的单位。因为不管生产量有多大，成本几乎都没有变化。另外，如果某一行业的成本几乎全部是变动成本，在产量和销售上升时，营业利润并不会出现较大的涨幅，因为成本也会随之增加。
(11):1一个行业的成熟期有可能持续几年甚至几十年，然后它会慢慢衰退，也有可能由于科学技术、消费者需求、产品成本等出现较大改变而重新复苏。
(12):0行业发展的四个阶段为启动阶段或初级阶段、成长阶段、成熟阶段、衰退阶段。
(13):1如果买方拥有讨价还价能力，则买方一定会利用它。购买者主要通过其压价与要求提供较高的产品或服务质量的能力来影响行业中现有企业的盈利能力。
(14):0行业壁垒，即行业进入壁垒，指行业内已有企业对准备进入或正在进入该行业的新企业所拥有的优势，或者说是新企业在进入该行业时所遇到的不利因素和限制。
(15):1行业风险是指由于一些不确定因素的存在，导致对某行业生产、经营、投资或授信后偏离预期结果而造成损失的可能性。
(16):1银行内控能力通常会体现在银行的经营指标和数据上，常用的内部指标包括三个方面：信贷资产质量(安全性)、盈利性和流动性。
(17):0世界市场研究中心计算国别风险的思路是将每个国家六项考虑因素中的每一项都给出风险评分，分值1～5，1表示最低风险，5表示最高风险，最终计算结果的分值为1.0～1.24代表风险非常小，分值为4.5～5.0则代表风险极高。也就是说，在这种计算方法中，分值越小风险越低。
(18):1在PRS集团的计算方法中，分值100代表风险最低，0代表风险最高。分值在0～50分之间，代表风险非常高;而85～100分则代表风险非常低。
(19):0流动性过高或过低都可能意味着区域风险的上升。过高的流动性可能意味着资金利用效率不足，信贷经营处于低效率中;而过低的流动性意味着资金周转不畅或出现信贷资金固化。
(20):1行业风险管理是运用相关指标和数学模型等多个方面的风险因素，全面反映行业的周期性风险、成长性风险、产业关联度风险、市场集中度风险、行业壁垒风险、宏观政策风险等各个方面的风险因素。
