银行从业资格证初级《公司信贷》第六章知识点4：现金流量分析
现金流量中的现金主要指库存现金、活期存款、其他货币性资金以及三个月内变现的有价证券。流量是指一定时期内某种变量发生变动的数值，是与存量相对应的概念。
现金流量表是反映一家公司在一定时期内现金流人和流出动态状况的报表，由经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三部分构成。现金流量表的分析对于评价企业未来产生现金净流量的能力及全面了解企业财务状况具有重要意义。
在现金流量表中，经营活动产生的现金流量可以采用直接法和间接法两种方法反映。其中，直接法是以营业收入为起算点去计算调整经营活动产生的现金流量，在现金流量表主表中反映;间接法以净利润为起算点去计算调整经营活动产生的现金流量，在现金流量表补充资料中反映。
经营活动的现金净流量(间接法)=净收益+△应付账款+△应付费用+△应付税金一△应收账款一△存货一△预付费用
投资活动的现金流量主要基于固定资产、长期投资、无形资产和有价证券等账户的变化引起。融资活动的现金流量则来源于一年内到期的长期负债、短期负债和股东权益的变化。
投资活动的现金流出(流入)=△固定资产+△投资+△无形资产
注：△=期初一期末
融资活动的现金流人(流出)=△长期负债+△短期负债+△股东权益
注：△=期末一期初
现金流量表常用的分析方法也是结构分析法。具体可以对照现金流量表中的现金流入结构、现金流出结构和现金流人流出比分别进行分析。
一般来说，经营活动现金流入占现金总流入比重大的企业，经营状况较好，财务风险较低，现金流入结构较为合理;经营活动现金流出比重较大的企业，其生产经营状况正常，现金支出结构较为合理;经营活动现金流入流出比值越大的企业，能用较少的现金流出换回较多的现金流入，经济效益高。
对于投资活动和筹资活动产生的现金流可以做类似的分析。
另外，银行有必要对每一项重要的现金流量单独考察和研究。如公司客户经营活动现金净流量大于零，且经营活动的现金流人量大于短期借款总额，说明短期借款还款来源充足;经营活动现金流量与投资活动现金流人量之和大于一年内到期的长期借款，说明长期借款还款来源充足。
具体分析时，既要注重该表的内部结构构成分析，还要结合损益表的资产负债表进行综合分析，以深入了解公司客户的财务绩效和偿还能力。
