银行从业资格考试《公司信贷》第十二章知识点3：还款能力分析
还款能力是决定贷款能否偿还的主要因素。分析借款人的还款能力实质上就是对借款人在未来的偿债能力进行财务分析，而偿债能力又与借款人的盈利能力、运营能力、资本结构和净现金流量等密切相关。因此，对还款能力的分析主要可以从资产负债表分析、损益表分析和现金流量分析几个方面进行。
1.资产负债表分析
在申请借款前，借款人需要向银行提供连续三年的财务报表;在贷款以后，借款人还需要向银行提供最近发生的财务报表，以方便银行进行贷后监管。
除了核实财务数据的真实性之外，银行还需要从盈利能力、营运能力、资产负债结构和现金流量等方面来进行财务报表分析。
(1)盈利能力分析。除了进行贷款项目的盈利能力分析之处，银行还需要对借款人进行盈利能力分析。盈利能力分析涉及的财务指标包括销售利润率、营业利润率、净利润率、资产报酬率和权益报酬率，这些指标都从某个角度反映了借款人的总体盈利性。
(2)营运能力分析。营运能力反映借款人生产经营状况正常与否，它具体包括了应收账款回收期和存货持有天数两个主要指标。
(3)偿债能力分析。借款人的偿债能力包括短期偿债能力和长期偿债能力，反映借款人短期偿债能力的财务比率指标主要包括流动比率、速动比率和现金比率等，反映借款人长期偿债能力的指标主要包括资产负债率、负债与所有者权益比率、利息保障倍数和产权比率等杠杆比率。
这些比率不但反映了借款人资产、负债和所有者权益的结构是否合理，而且更反映了这些会计科目的变化趋势和借款人的还款能力变化，因而是预测借款人还款能力强弱、还款可能性大小和贷款风险分类状况的主要指标。
2.损益表分析
银行从借款人损益表的各项收入和支出的结构构成来检查销售收入和应收账款等是否高估、各项费用是否低估，对成本、费用和利润占销售收入的比率进行纵向、横向分析，以考察借款人过去和现在的收入水平、盈利情况等，并找出各个主要因素的变化趋势和具体原因，从而作为判断借款人的贷款风险分类级别的重要因素之一。
3.现金流量分析
现金流量分析是还款能力分析的全部落脚点，因为现金流量就是贷款偿还的主要来源，而还款能力强弱的标志就是借款人的现金流量是否充足。正常、充足和有序的现金流量是判断贷款项目盈利能力的重要指标，也是借款人还款来源和还款能力的可靠保证。
现金流量包括经营活动现金流量、投资活动现金流量和融资活动现金流量，其中最主要的还是经营活动所产生的现金流量，因为通过持续经营获得的资金是偿还债务最有保障的来源。因此，在考察现金流量时，还必须编制现金流量表，对借款人的现金流量进行结构分析，这样不仅可以判断其现金流量是从经营活动、筹资活动还是从投资活动中得出的，而且还可以从现金流量表中了解到借款人在本期内各项业务活动中的收益情况。
另外，还要观察和比较现金流量在多期内的动态变化，分析各项指标增减变动的原因，在此基础上预测这些指标的变化趋势，从而据此判断借款人目前和未来的还款能力情况。
还款可能性分析
还款可能性是全部贷款风险分类分析的落脚点，它是影响贷款风险分类的几种因素的综合反映。其中，最为核心的影响因素还是还款能力。
还款能力分析的基础是借款人的财务状况，但财务分析具有滞后性、灰色性和短期性等缺陷，因而也需要引入非财务分析进行补充。在贷款风险分类的基本信贷分析中，借款人基本信贷分析的那七项都将影响还款可能性，这些因素基本上都属于非财务因素的范畴。除此之外，《贷款风险分类特征表》考虑的非财务因素还包括借款人所属行业、国内外政策、领导层成员等。
1.其他非财务因素分析
(1)管理环境分析。借款人不可避免地与外界环境保持着密切的联系，同时也受到外界环境的制约，因此对借款人外部环境的分析是保证贷款成功的首要因素。概括而言，管理环境主要包括：
①一般环境。一般环境主要涉及政治、经济、社会、技术等方面，这些因素的变化都不是借贷双方所能控制的，但对借款人还款能力的影响可能相当大。对于不同行业的贷款，应区别对待。
②任务环境。与一般环境相比，任务环境更加具体而且直接。任务环境主要涉及借款企业产业链上的各个主体，包括资源供应方、企业产品或服务提供方、竞争对手、政府管理当局以及其他相关利益组织或个体。任务环境的好坏直接影响到企业的生存与发展，这就要求银行必须进行充分了解后才能进行贷款决策。
(2)企业经营管理水平。借款人的经营过程中充满着风险，无论是在贷前、贷中还是贷后，银行都必须对企业管理水平密切关注，其中尤为重要的是企业的核心领导层素质。对于企业经营管理水平的考核可以从以下几方面着手：
领导者素质：包括个人领导魅力，可信任度(是否有逃废债的行为)、专业学历、荣誉情况、开拓创新情况、领导班子稳定程度等;
决策机制：包括企业管理宗旨是否得到员工和社会的认同，决策组织、决策程序是否积极、有效等;员工素质：包括员工专业化程度、培训情况、稳定性等;
组织制度：包括企业产权关系、法人制度是否明晰、组织机构是否完善等;。人事管理：包括任免机制、奖惩制度、培训制度等;
财务管理：包括财务制度是否健全，财务报表是否可信等。
(3)企业发展前景分析。银行对企业的贷款其实是一种远期收益，即收回贷款本息都将是在贷款后一段时间才发生，其风险也由此而来。因此企业的发展前景对于银行贷款尤其是长期贷款十分重要。企业发展前景可分为：
企业所属周期：包括企业所处行业的发展阶段，企业主要产品所处的生命周期，以及企业发展所处的生命周期;
股东支持情况：是指股东实力以及支持情况;
政策支持情况：是指是否有中央政策及地方政府政策上的支持;销售分销渠道：是指是否拥有有效且可靠的分销渠道和物流能力。
(4)企业核心竞争力。借款人在市场上的表现以及将来的还贷可能性归根结底是由企业所拥有的核心竞争力决定的。所谓核心竞争力，概括说来就是企业保持持续市场竞争优势、无法被竞争对手轻易模仿的能力，包括借款人开发的独特产品、独特的技术和独特的营销手段等。对于银行而言，衡量企业核心竞争力应着眼于借款人的不可模仿性和战略性，因为一旦借款人形成了某种核心竞争力，将会在较长时间内在同行内形成优势，从而使对这些贷款的保险系数大大增加。衡量指标具体如下：
企业战略实施情况：企业经营战略的有效性和战略实施情况，包括客户形象策略、资源利用策略、组织策略、投资策略等效果情况;
市场占有率：销售收入(营业额)在同行业总销售额中所占比率;技术装备水平：借款人技术、装备或经营设施是否先进;
产品替代性：被其他行业或其他产品替代的可能性;
议价能力：借款人对上、下游客户的价格谈判地位和能力;融资能力：借款人在资本市场、货币市场的筹资能力;
行业壁垒：他人进入此行业所需的资金、技术和政策壁垒情况。
